“农行千亿元定增计划引社会关注 商业银行开启“花样”补血模式”

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农行千亿元定增计划关注商业银行开启图案补血模式

银行资本补充成为了最近的热门话题。 3月12日，中国银监会等五部门联合发表《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(以下简称《意见》)，支持银行补充资本工具创新。 当天，农业银行宣布了增资1000亿元的计划，以补充银行核心一级资本。

东方首席分解师徐承远昨日对证券日报记者表示，对商业银行来说，补充资本具有达标压力和业务快速发展的必要性。 第一，从达标压力看，近年来，受资产质量下跌、利差缩小等因素的影响，商业银行盈利水平下降，内源资本的补充能力下降。 并且，随着监管越来越严格，商业银行此前通过通道业务、多层嵌套等行为，在实际透支和部分表外资产重表后，资本充足率将进一步受到压力，年末过渡期结束，部分银行将面临资本达标的压力。 二是从工作快速发展的需要看，资本要求对商业银行领域扩大工作的约束力不断上升，有足够的资本开展相应的业务。 以mpa考核为例，资本充足率的水平直接决定了广义的贷款增速上限，对于一些达标压力较低的商业银行来说，补充资本可以帮助其扩大业务。

银监会最近发出的《关于调整商业银行贷款损失监管要求的通知》和上述《意见》，或者财政部、中央汇金等多家机构支持农业银行增发股票以补充千亿元资本，是监管层多渠道缓解银行资本金压力的鼓励。 联信证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖昨天对《证券日报》记者说。

年是资本新规落地年，商业银行资本充足率将迎来大考试。 根据银监会公布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求，系统重要银行到年底核心一级资本充足率不得低于8.5%，一级资本充足率不低于9.5%，资本充足率不超过11.5%。 非系统重要银行对年末核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求分别为7.5%、8.5%和10.5%。

徐承远认为，目前部分银行存在达标压力，总体达标压力不大，但资本补充压力逐渐加大。 二是大银行资本补充压力小，中小银行面临较大的补充压力； 第三，资本短缺现象较少，但一级资本及核心一级资本短缺现象相对较多。

根据具体数据，截至2009年第三季度末，226家发债商业银行(部分数据未公布)中2家银行资本充足率不到10.5% )，分别为包商银行9.52%和乌当农商行9.61%，7家银行1级资本充足率为8.5%。 截至年末年初的自有资本充足率、一级自有资本充足率、核心一级自有资本充足率不符合上述标准的分别为1家、6家、0家。

事实上，今年以来，许多银行开启了花式补血模式。 以优先股为例，今年年初，建设银行完成了6亿股国内优先股的发行，资金达到600亿元。 另外，上海银行、杭州银行、招商银行也分别公告了优先股的发行。

除了优先股的发行外，ipo和可转换债务的发行也特别受上市银行的欢迎。 目前，除上市不久的成都银行、甘肃银行外，还有15家银行在a股ipo中排列； 3月14日，无锡银行可转债达30亿元，民生银行、浦发银行等9家银行可转债尚在排队，拟发行规模共计1655亿元。

对此，徐承远表示，监管新规实施后，加强资本约束将继续成为商业银行监管体系的重要手段之一，资本水平不达标的商业银行面临较大的合规风险，预计商业银行将通过多种措施补充资本实现年底达标。 随着《意见》等文件的出台，资本补充工具匮乏，特别是一级资本和核心一级资本补充工具单一的现状预计将逐渐好转，部分创新型资本补充工具将陆续出现。

徐承远认为，商业银行的外部资本补充渠道(不包括股东直接注资)主要包括发行二级资本债券、发行可转换债务、优先股、增资、股权分配等。 目前上市银行的资本补充工具很多，可以灵活选择工具来补充相应的资本。 但与非上市公司相比，除股东直接提供资金外，目前只能用二级资本债券补充二级资本。 另外，从目前发行的二级资本债券来看，首要的是减记型二级资本债券，条款设计单一，对一些中小银行发行的二级债券的投资没有吸引力。

最后，徐承远认为，随着资本约束的加强，商业银行应转变经营思路，摒弃过去粗放式的规模扩张模式，走资本节约型快速发展之路，根据自身资源存量合理安排资本利用，增加低资本消费业务的开展，提高单位资本的盈利能力。 并且，广大中小银行要加强股东信息表达的协调，借鉴市场水平合理明确分红比例，增加利润留成，提高内源资本补充能力。 (傅苏颖) ) )。

原标题:农行千亿元定增计划关注商业银行开启花样补血模式