“Facebook效应：华尔街分享160亿美元资本盛宴”

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即使是8年前的谷歌、24年前的微软、32年前的苹果，也从未有过首次公开招募的企业。

这次是资本市场和facebook的相互验证。

美国东部时间5月18日，全球资本市场眼球集中在纳斯达克。 社交图形媒体出版的领导者facebook创始人兼首席执行官标志·； 扎克伯格敲响了第一天上市交易的钟声。 交易代码是fb。

前一天闭市后，脸书宣布ipo最终发行价为每股38美元。 这是迄今为止预计发行价格区间的34-38美元的上限。 以上市4亿2000万股的规模计算，facebook融资规模将达到160亿美元。 如果销售商行使超额配售权，这个规模将接近180亿美元。 脸书市值目前已突破1041亿美元。

这是迄今为止世界上最大的互联网企业ipo，脸书名列美国历史上屈指可数的ipo融资超过100亿美元的企业。

8年前，扎克伯格于2004年2月在哈佛大学学生宿舍创立这家公司时，正值谷歌以17亿美元获得ipo融资的时代。 网络泡沫破灭后不久，投资者犹豫不决。 8年后，脸书被视为资本的机会。

“现在是个好时机。 因为距离最近的经济危机爆发已经有三年多了，市场越来越愿意承担风险，距离上次网络泡沫破灭已经有十多年了，所以人们不会因为过度谨慎而丧失资本推动这类企业的欲望。 》capital investment advisors首席投资负责人matt reiner在本报记者的采访中做了以下发言。

投资者支援

从上周的美国巡演开始，扎克伯格和脸书成为了美国资本市场的热点。

在第一天的路演中，扎克伯格选择了纽约的希尔顿酒店。 脸书t恤充斥街头，其工作胜过美国总统竞选候选人的t恤。 数百名投资者排队超过一个小时，以便现场聆听扎克伯格上市后的宏图。 由于提问环节的时间太短，受到一些投资者的投诉，facebook不得不在第二天的波士顿路演中加强这个环节。

扎克伯格路演的装扮也成为了人们评论的话题。 wedbush证券的董事社长michael pachter在媒体上批评说，扎克伯格的牛仔裤穿t恤是过于自由、不成熟的表现，不把投资者放在眼里。 尽管如此，pachter所属的公司是第一家对facebook进行评级的机构，其发行价格被认为有可能突破44美元。

随之，扎克伯格对股价的预期节节上涨。 5月15日，facebook宣布将发行区间从28-35美元提高到34-38美元。

尽管经销商们说5%-30%的ipo股将留给个人投资者，但世界各地的投资者似乎表现出了同样的热情。 软银中国创业投资有限公司合伙人宋安澜告诉记者，尽管软银没有投资

虽然是facebook，但是他的个人以前试图注册购买，但是预约太火爆了，现在好像只能在发售之后进行。

媒体也一样。 CBC 17日全天播出了“facebook社会交流募捐”的主题。 记者们来到facebook加州总部帕洛阿托，试图从里面出来的员工中找到一两个成为亿万富翁的人。 虽然不确定拆弹师们是否会因为38美元的定价而高估骚动，但这并不妨碍收视率的上升。

“投资者们现在对这家企业很着迷。 ”reiner说。

市场推广价格

38美元的定价意味着facebook在这个价格上实现了投资者的超额购买。

据此，计算出超过1000亿美元的市值，与facebook去年的37亿美元收入形成鲜明对比，facebook是否成为ipo前投资者与分析师争吵的首要话题。

长期进行私募股权投资的宏碁集团董事长和集团首席执行官鲁光明表示:“facebook处于业务萎缩的周期，股价过高，不考虑购买。 特别是从目前6成以上的公开股票来自现有投资者来看，内部股东认为这个价格被高估了，所以我认为可以抛售。 ”。

facebook5月15日宣布，现有投资者将增加抛售股票380万美元，将ipo规模扩大25%，达到1亿股。 这意味着facebook公开发售的股票中约有57%来自现有投资者而不是企业本身。

据说持有1亿3100万股的第二大机构投资者——俄罗斯数字日空科技将出售约40%的持股，迄今为止他们主张的金额为23%。 高盛，第一位天使投资者peter thiel表示，将出售比预期多两倍的股票。 中国李嘉诚的长和系在facebook上也占了3%左右的股份，但是否出售目前还不知道。

相比之下，8年前谷歌上市时，早期投资者卖出的股票不过28%左右，而雅虎和亚马逊上市时，早期投资者并未抛售股票。

但这并不是对脸书不利的消息。 相反，这可能是投资者买入过多而使扎克伯格流水的现象。 有传言说扎克伯格一时要求销售商继续涨价38美元以上。

“多个现有的早期投资者抛售股票，并不是因为他们认为38美元是过高的价格，而是他们中有很多投资有固定期限的风险投资公司和私募基金，他们此时需要将手头的股票兑现，投资下一家公司 ”reiner说。

宋先生同意这一观点，并表示今后有可能考虑利用其他基金投资脸书和其他社交通讯媒体公司。

事实上，无论是投行还是机构投资者，facebook的ipo都是救命稻草。 “今年投资领域不顺利，几大市场营销人员都指着这个单一业务赚钱。 ”鲁光明说。

作为承办方的摩根士丹利组成了33个承销小组，摩根大通和高盛紧随其后，在facebook上市前为了提高股价而拼命抛售。

而且鲁光解体了，在整个市场不利的情况下，机构投资者手中的闲钱在无形的压力下，必须找到被释放的出口，创造股票收益的好成绩。 脸书无疑给流动性差的资本市场带来了希望。