““伦敦鲸搁浅” 事关“看多欧洲”的真实谎言？”

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“假设摩根大通确实认为有必要建立空欧洲。 以前对欧元区的&lsquo； 安心发言可能是骗人的！ ”

“6周20亿美元”的赤字数字为摩根大通首席执行官杰米·； 从戴蒙( jamie dimon )口中透露，整个金融市场仿佛被扔进了原本不稳定的湖里。 直观地看出，当天多家美国银行股价大跌。 在这次交易细节还不完全清楚的时候，背后弥漫着讨论、质疑、潜在关联效应带来的恐慌。 在这个事件中，摩根大通还有很多需要说明的问题。

被低估的可怕风险

今年4月，戴蒙在摩根大通全年第一季度财报拆师会议上，就“伦敦鲸鱼”交易员布鲁诺·发表的伊克希尔( bruno iksil )报道简直夸张； 因为声音不够月，上周五，戴蒙真诚地承认了赌注的输赢。 “这是一个严重的惊人的错误”。

伊卡希尔4月发起重仓扰乱债市，因此被称为“伦敦鲸鱼”，受其重仓行为的影响，债市市值一度达到10万亿美元。 但是，随后由于经济疲软，这类债券的价格向不利于摩根大通的方向波动，这家企业因此受到严重冲击，其树立的衍生品首付基本处于赤字状态。 根据摩根大通的备案资料，去年12月31日，伊拉克希尔的团队拥有约3500亿美元的投资证券，约占摩根大通总资产的15%。

受“伦敦鲸鱼”的拖累，以投资风格稳健保守的摩根大通最高投资事务所( cio )的风险对冲为目的的交易集团，投资损失额上升至20亿美元。

上周四的备案资料显示，一季度摩根大通投资银行部门的“保险价值”几乎翻了一番，从去年同期的平均8800万美元增加到平均1亿8800万美元。

闻风而起的世界三大评级机构很快做出了反应。 继上周五美国股市收盘价后，惠誉宣布摩根大通评级从aa-降至a+。 其原因是20亿美元的损失可能导致流动性紧张，对摩根大通自身的风险偏好、风险管理结构、企业执行和监管方面等员工提出质疑，也有可能进一步降低摩根大通的评级。 几个小时后，标准普尔将摩根大通展望从“稳定”降至“负面”。 矛头依然集中在风险战略问题上，质疑过多而庞杂的风险控制和避险战略存在缺陷，在执行和监管方面非常糟糕。

戴蒙在电话会议上强调，6周内亏损达到20亿美元的这笔交易仍是为了对冲风险而避险的目的，并未违反沃尔克定律，但违反了戴蒙定律。 但是，据公开媒体报道，美国参议院永久调查委员会主席卡尔·； 莱文( carl levin )发表声明说，摩根大通式的大赤字再次表明银行所说的“避险”交易一般是高风险的赌博。

受这笔交易损失的影响，摩根大通将首席信息官的业绩预期下调至8亿美元的损失。 受摩根大通交易大亏的影响，摩根股价下跌5.5%，其他美国大银行股价也下跌。 花旗集团( citigroup )跌幅约为3.8 )，富国银行( wells fargo & co.)、美国银行) bank of america )跌幅约为2.7 )。

事关“多看看欧洲”的真实谎言？

等待越来越多的交易细节曝光，质疑之情迅速蔓延。

根据此前的消息，将“华尔街无冕之王”摩根推入深渊的这笔交易，导致首席投资官( cio )交易员伊克希尔在债市大规模建仓，误导经济复苏形势，大幅抛售公司借款cds合约产品。 由于“伦敦鲸”的名声在外，当驻伦敦的伊克希尔手持巨款空仓头寸时，有报道称，债市上的许多对冲基金已经“严阵以待”地出现在赌注上。

cds是投资者为持有企业债务而购买的金融保险，企业债务违约可以获得赔偿，或者通过购买cds来押注企业不履行债务的投资。

美国对冲基金网站valuewalk近日在副本中表示，参与对赌的基金经理透露这笔交易的大部分操作是与欧洲市场的比较，而信用衍生品交易的核心markit cdx.na.i.g.9的I

有兴趣的是，根据这份副本，在今年年初的达沃斯经济年会上，戴蒙公开表示希腊不履行主权债务对银行机构的影响几乎为零。 此前《伦敦鲸鱼》押注失误称是“茶杯风暴”，对欧洲局势的评价也略显轻率和傲慢。 让我们看看摩根大通首席代表、国际部门董事长雅各布·今年1月26日jacob frenkel的发言称:“我们对欧元区债券的风险达到150亿美元左右，但即使在最坏的情况下，摩根大通也安然无恙。”

“已经&lsquo； 为防备最坏的情况，摩根会加大欧元区的风险，怎么会吃大亏呢？ ”。 直指，“表面是&lsquo； 虽然是鲸鱼的操作失误，但他为什么会做出这个交易决定呢？ 现在谁在内部发布决定和指令谁也不知道！ ”

valuewalk毫不客气地指出:“如果摩根大通确实认为有必要建立空欧洲，&lsquo； 安心发言可能是骗人的！ ”

美国银行领域的“相关效果”

我相信随着对市场兴趣的增加，越来越多的事实在未来会变得越来越明显，在市场上广为流传。 由于这笔交易发生的时间正是美国监管部门决定加强银行自营交易监管的敏感时期，摩根大通很可能会受到监管部门的新审视，再次挑战监管机构宽容的底线。

一位美国aiib官员对记者表示，如果所有评级机构都对美银领域的风俗控制能力提出质疑，这将对银行持有的金融衍生品规模、资金链产生负面影响，舆论和监管机构也可能更加紧张，美银领域将面临金融危机之后更加严峻的生存压力

布隆伯格最近声称，摩根大通cio投资的交易风险和投行部门一样，怀疑是对冲还是自营交易。 如果定义为自营交易，确实很可能会推动美国证券交易委员会的修改，以推进《沃尔克定律》的改革和实施，限制和重新管理美银领域的自营交易，从而影响整个银行产业。