“资金出逃新兴市场金砖国家本币暴跌”

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欧洲都柏林危机的溢出效应依然在显现。 随着危机加剧带来的避险情绪高涨，国际投资者纷纷撤出所谓高风险资产。 其中，以金砖四国为首的新兴市场首当其冲。

根据布隆伯格的数据，今年以来，金砖国家货币下跌幅度为1998年以来最多。 仅第二季度，巴西、印度、俄罗斯等货币对美元的跌幅就达到两位数，跌幅远远超过了债务漩涡中心的欧元。 一项分析显示，在欧洲都柏林危机依然未尽的大背景下，投资者对新兴经济体增长前景的担忧越来越大，如果欧元区形势不尽快明显好转，新兴市场货币在未来几个月有可能持续下跌。

“金砖”是新兴市场货币

根据布隆伯格的数据，截至本季度，印度卢比、俄罗斯卢布和巴西雷亚尔跌幅在全部25种主要新兴市场货币中位居前列，这是过去13年来首次。

以美元为基准，本赛季至今，巴西雷亚尔累计下跌12%，是31种最活跃贸易货币中下跌最多的同期，俄罗斯卢布下跌11.5%，印度卢比下跌10%，几乎是欧元的两倍。 上周，卢布对美元进一步下跌2.4%，雷亚尔下跌0.8%，而印度卢比对美元下跌2.9%，创历史新低。

另外，汤姆森路透周一公布的对汇市分解师的调查显示，市场对人民币汇率的空头押注已经上升至两年多来最高水平。

经济学家表示，随着欧洲球蛋白危机持续发酵，在过去很长一段时间里，世界金砖国家也开始波及，各国都出现了经济降温的迹象。

曾任国际货币基金组织经济学家的slj宏观对冲基金合作伙伴任永力( stephen jen )对金砖国家货币前景表示悲观，随着全球经济和资本流动放缓，新兴市场国家的许多问题也相继暴露出来。 他表示，在这种情况下，投资者也将重新审视对这些市场的投资，资金流失可能会相当严重。

摩根士丹利全球货币研究负责人任永力预测，巴西、俄罗斯和印度的本币到今年年底可能至少下跌15%。

印度为了提高本币而连续出手

与一年前相继抑制热钱不同，目前新兴经济体决策者们正为本币贬值而烦恼，当局采取各种措施上调本币。

印度财政部周一表示，将放宽外资对印度国债的投资限制，将外资购买印度国债的上限从50亿美元提高到200亿美元。 拆船者表示，周一的新举措是印度当局为提高本币而做出的又一努力。 官方人士透露，政府最多准备了12种手段来抑制本币贬值。

由于低迷的经济增长、糟糕的公共财政状况和高通胀，印度卢比在过去一年下跌了20%，成为亚洲表现最差的货币。 近来，印度卢比对美元的汇率不断出现新的低点，央行和政府高度警惕。 据报道，印度央行最近抛售美元干预汇市，但收效甚微。

俄罗斯财政部长西罗诺夫上周末表示，与近期卢布大幅下跌相比，俄央行采取了抛售外汇的干预措施。 同样饱受机能跳水之苦的巴西中央银行于5月下旬入场干预汇市，抑制了机能雷亚尔的下跌。 迄今为止皇家队对美元一天下跌了2%以上。

欧洲债务会降低新兴市场的人气

随着欧洲都柏林危机避险情绪高涨，亚洲货币、股票等高风险资产近期抛售给国际投资者，韩元、印尼盾、新元、泰铢等亚洲新兴市场货币纷纷下跌。 据市场相关人士观察，近一两个月，韩国、印度尼西亚等央行进入汇市上调本币。

本币持续贬值是资金逃离新兴市场的结果。 根据美银美林本月中旬公布的最新月度调查，全球机构投资者在过去10周里有8周退出新兴市场股市，其持仓已降至去年10月以来的最低水平。 与一年前相比，覆盖金砖国家股市的指数MSCI金砖国家指数已经累计下跌了25%左右。

根据资金跟踪监测机构epfr的统计，过去7周以来，全球投资者已在6周内从新兴市场股票基金( emef )中撤出资金。 截止到6月20日的一周内，亚洲除日本外的股票基金遭遇了今年迄今为止最大规模的一周“出血”。

资金外流的背后，除了欧洲都柏林危机带来的避险情绪之外，还存在着新兴经济体自身增长放缓的难题。 花旗编制的金砖国家数据衡量预期超标情况的指数本月下跌至负81.1，但三个月前该指数报收于15.8，近几个月来这些国家的经济数据出现了大幅下降。