“希腊退出的沉重代价”

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如果希腊退出欧元区会发生什么？

野心勃勃却没有考虑过这个问题的欧洲经济货币联盟( emu )的设计者们忘记了为欧元区成员国建立退出机制。 这些试图判断希腊退出形式和结果的人没有根据，但现在是“想想无法想象的事件”的时候了。

诚然，希腊将为退出欧元区付出沉重的代价，但希腊能否“死而后生”尚不清楚。

希腊必须面对的困境

首先，希腊将以什么形式退出欧元区？

希腊决定退出欧元区时，政府将与欧元区其他国家就退出欧元区的日期和新货币的发售达成一致。 然后，希腊几乎肯定会关闭银行，将欧元存款兑换成银元( drachma )。 欧盟官员预计，希腊银行将关闭一周，直到可以发行新货币。

之后，所有政府雇员的工资、合同和养老金都用新货币支付。 银行存款也将重新评估。 政府也将设定新货币对欧元的初始汇率。 例如1:1 )。 随后，政府将迫使货币市场决定新币的汇率，从而可能导致新币大幅贬值。 专家预计新币至少贬值50%，但一些经济学家表示，贬值幅度可能达到80%。

这将导致什么样的结果？

首先存款会逃跑。 这意味着希腊储户手头只剩下一种刚刚贬值的货币，将蒙受损失。

当然，预计到这种情况的储户会在此之前开始提取存款。 危机期间，希腊银行领域的存款减少了约三分之一。 希腊国内的银行领域至此将面临兑换和资本外流的风险。

希腊政府将很快实行资本管制，全力阻止欧元流向其他国家。

退出欧元区的后果对希腊人来说，即使不是致命的，也将足够沉重。 高通货膨胀、资金不足、生活水平低下、社会紧张、乃至不稳定，以及国际上对希腊政权的孤立是希腊面临的严峻问题。 这可能也是78.1%的希腊人不愿意退出欧元区的原因。

那么，在付出如此巨大的代价之后，希腊能“死而后生”吗？

imf预计，希腊重启德拉克马后第一年，经济产出将减少10%左右，但一两年后，经济增长速度将快于货币不贬值时期。

上述推测的前提是，另一方面进口价格会更高，希腊人购买本国产品会增加。 另一方面，贬值将提高希腊的出口竞争力。

但是，贬值给希腊带来的竞争特征可能比想象中要小，也容易失去。 向希腊提供前车之鉴的两个国家是阿根廷和俄罗斯，两国货币在放弃固定汇率制后下跌了60%~70%。 但是希腊没有能源和大宗商品，这是阿根廷和俄罗斯的先天特征。 2001年油价和大宗商品价格的上涨帮助这两个国家成功恢复了经济。

欧元区的感染风险不可估量

希腊退出欧元区的代价是多少？

摩根大通认为，希腊退出欧元区对其他国家最重要、最直接的影响是欧盟和imf持有的2400亿欧元希腊国债、第二代“泛欧自动实时全额结算”支付系统“target 2”中的欧元·俄罗斯。 这些损失是欧元区银行对希腊公共部门和非银行类的潜在损失，因此，如果希腊退出欧元区，马上会发生的损失共计4000亿欧元左右。

考虑到更广泛的结果带来的价格，国际金融协会( iif )预计2月份的文件中约为1万欧元。 国际货币基金组织表示，希腊退出欧元区将对包括欧洲央行、民间金融机构和其他欧元区成员国在内的各方造成巨大损失，危机的扩散将打击各国债市，各国将面临高额融资价格。

此外，希腊退出还可能在欧元区带来“羊群效应”，引发欧元区崩溃。

全球风险协会( garp )克利夫兰地区分会会长anurag gupta对《第一财经日报》记者说:“希腊退出后，任何面临债务问题的国家都想退出。 这会毁了整个货币联盟。 但是，正如引进欧元需要花几十年来计划一样，欧元的消失也要花几年时间秘密计划，然后才会发生抢占空。 我预计这将在3-5年内发生。”

国际投资者鳄索罗斯( george soros )也警告说，如果希腊退出欧元区，导致西班牙和意大利不稳定，一切都会不同。 届时，欧元区将不得不采取抑制危机的措施，否则整个欧元区将面临崩溃的风险。

事实上，大多数人担心的不是希腊本身，而是这种不可估量的“感染”风险。

以色列中央银行行长斯坦利·； 费舍尔( stanley fischer )对本报记者表示，他不支持希腊退出欧元区。 他强调，退出欧元区对希腊没有好处，“传染”的效果不可估量。 因为这对所有国家来说都是高风险的战略。

世界经济的雪上加霜

那么，如果希腊退出欧元区，会对全球经济产生什么样的影响呢？ 希腊会成为欧洲版的“雷曼兄弟”吗？

一位欧盟高级官员说:“希腊两年前退出将会导致雷曼兄弟般规模的灾难。 甚至在一年前，希腊退出也极其危险，银行系统有可能发生连锁反应； 然后两年后的今天，我们做好了准备。 ”

当然，这位官员的前提恐怕是希腊退出不会导致欧元区崩溃。 但是，如果欧元在一系列连锁反应中解体，世界经济将经历“大地震”。

2008年以来，世界各国或多或少应对危机的经验有所增加，但希腊此时退出欧元区将加剧全球经济前景。

“年，政治家们做出各种承诺，获得选举，可能会稍微隐瞒一些经济数据。 选举结束后，经济封锁的实际情况可能会在年初暴露出来。 世界经济的本来面目可能会满目疮痍。 特别是在欧洲，各国政府可能没有拯救欧元的胃口。 ”anurag gupta对本报记者说。

随着美国和欧洲经济陷入衰退边缘，以及中国和印度经济持续放缓，希腊退出欧元区的话，年全球经济很可能比2009年更糟。