“超1400家企业中期业绩预喜”

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在1400多家企业的中期业绩预期周期领域，经常使用板块的亮点

截至7月19日，两市2117家上市公司发布中期业绩预告，披露比例超过6成，中小企业业绩预告基本披露。 机构预测，a股企业半年度整体净利润增长率下跌，难以找到大幅超出市场预期的子领域。 因为需要拿着放大镜仔细地辨别。 根据最近发布的基金四季报，中期业绩和之后增长的明确性引起了许多机构的关注，业绩明确性高的一些周期股和费用股成为了大资金争夺的港口。

收益增长率的估算率下降了

在发布中期业绩预告的2117家公司中，预喜(含续盈)公司达到1434家，占67.7%。 从领域来看，石油开采、钢铁、建材、医疗等24个领域的企业业绩预期比例在85%以上。 在计算机、通信和电子设备领域、软件领域，通常预计的喜好比例为6成左右。 房地产和汽车制造业分化严重，喜获率在50%左右，渔业、煤炭开采业景气处于低位，整体喜获率不到50%。

的上游资源领域价格上涨局面分化，今年上半年煤炭领域的脱产能进度低于预期，煤炭价格较去年同期下跌。 目前发布中期业绩预告的4家公司中，只有大同煤业的业绩有望略有增加。 平庄能源和红阳能预计分别亏损和提前减少，上半年煤炭价格较去年同期略有下跌，产量下跌是这两家企业业绩不佳的首要原因。

房地产调控的影响反映在上市公司的业绩水平上，许多中小上市房企预计上半年业绩下滑，其中面临债务危机的中弘股预计上半年亏损14亿元。

光大证券表示，在披露中期业绩预告的上市公司中，非金融公司净利润增速中枢为34.7%，去年同期关联企业净利润增速为43.2%，增速回落。 其中，中小板上半年净利润增速中枢为21%，一季度数字为20.4%； 创业板上半年业绩增长率中枢为12.5%，一季度数字为28.7%。 创业板增长率大幅下降的主要原因是乐视网、宁德时代、温氏股份等企业亏损或业绩下降。 上市公司上半年净利润增长率保持较高水平，从发布中期业绩预告的主板非金融上市公司来看，上半年净利润增长率中枢为81.4%，比去年同期为102.3%。 分析师预计，在各板块和市值区间，上半年利润增速将较一季度大幅回落。 这反映出上市公司的盈利水平较去年同期好，但整体收益率较去年同期基本回升。 在这种背景下，上市公司利润呈现两极化，利润集中在少数企业，市值大的企业优于市值小的企业。

周期和成本板块的亮点频率

确定推出增速区间的企业后，至少1297家上半年净利润同比增长，537家净利润增长50%以上，346家净利润翻倍，中石科技等29家上半年净利润超过10倍。

钢铁、石油开采等上游资源类领域继续受益于严格的环境保护和产能清除政策，主要产品价格处于上涨之路，使领域和中游企业的业绩大面积喜人。 业内人士对中国证券报记者表示，在供需关系持续改善的情况下，上述领域的高景气有望持续。

钢铁领域由于二季度市场行情超出预期，使上半年领域在高基数的情况下保持了高速增长。 目前，15家企业发布中期业绩预告，*除ST沪钢外，所有喜讯均为8家企业净利润增加两倍。 兰格钢铁研究中心主任王国清对中国证券报记者说，钢铁领域二季度供需关系改善，钢材社会库存迅速下降，市场价格逐渐稳定回升，钢铁公司取得了较好的效益。 申宏源钢铁领域拆船师预测，上市钢铁公司二季度一季度业绩创历史新高，比去年同期上涨172%，环比上涨36%。

受国际油价上涨的影响，石油开采领域的企业业绩发生了逆转。 区域变暖导致开采支出增长逆转了油服领域企业的业绩，在发布中期业绩预告的11家油服领域上市企业中，预计有半数以上的业绩。

化工领域有230家企业发布了中期业绩预告，其中预喜公司所占比例达到75%。 有分析师认为，煤化工、氮肥、染料、化纤(含聚酯、尼龙)、纯碱、炭黑、农药等子领域供给明显收缩，产品价格上涨，相关上市公司业绩大幅增加。

证券分析师表示，中期业绩预告显示，食品饮料、医药、餐饮旅游、纺织服装、商贸零售等支出品领域继续保持25%以上的增长率，部分领域如餐饮旅游、商贸零售、纺织服装加速增长。

医疗领域业绩预期的比例达到了八成。 从企业的具体业绩来看，业绩预计在很大程度上来自两个维度。 一是一些企业获得了寻求增长的利润；二是一些原料药生产商因供应减少，产品价格上涨，企业业绩增加。 白酒领域的复苏从高端传到了次高端、中低端，导致了领域业绩的增长。 近年来，由于库存整理和支出不振的服装领域目前呈现加速回暖的态势，龙头企业品牌企业的业绩更为突出。

机构布局的明确性

根据最近公布的基金第二季度报告，公募基金在第二季度撤出了银行、房地产股、加仓医药医疗、家电、石油化工、纺织品服装和电子股。 其中，埃尔眼科、青岛海尔二季度基金增资规模在前，分别持有86股和126股基金，二季度分别增资5887万股和5808万股。 恒瑞医药在第二季度由257只基金持有，获得增仓3589万股。

一位私募基金总监向中国证券报记者表示，6月市场充分调整，下行空之间持续有限，部分业绩良好的个股价值突出。 最近，许多股票从本轮低点反弹了20%以上，建议结合估值、每半年业绩报告水平，配置绩优股。

供求持续改善的周期领域的一部分和诉求明确的较大费用被许多机构寄予厚望。 王国清表示，钢铁领域对下半年的期望很乐观。 唐山、武安等重要钢铁生产区域环保限产将持续加强，全国性蓝天保卫战、采暖季限产等政策措施将成为钢铁市场供应的重要制约因素。 另外，领域的库存和价格压力是可以控制的。 在环保的硬性约束下，化工领域的领导者有望长期享受利润。 农药上市公司高管向中国证券报记者表示，从价格、供给、诉求三个因素看，环境保护严格约束下的供给收缩是化工领域高景气度的首要驱动因素。 化工领域正在洗牌，未来市场份额将越来越集中于规范化的龙头公司，特别是上市公司，在龙头公司中长期市场前景乐观。

医疗领域诉求明确，评价值处于历史低位，因此也备受关注。 据一家机构介绍，一般支出类板块中，医药板块以内需为主，与终端诉求旺盛、稳定增长的其他资费板块相比，医药板块全年停滞，累计涨幅小，投资依然性价比高。 工银瑞信认为下半年医药板块的超额收益将持续下去。 由于相对未经评估，加上前期不多的机构配置比例，医药板块具有较好的性价比。

国金证券拆解师李立峰认为，上中游资源品板块中，钢铁、石油化工、化学产品、油气钻探领域半年收益加速增长，景气度较高。 费用中，白酒、医疗服务、化学制剂、生物制品子领域半年收益率预期较好； 在tmt板块，云计算、自主控制、无源元件景气度较高，电子、半导体上半年业绩受到挤压，但在电子三季度繁荣期，业绩很可能得到改善。

原标题:在1400多家企业的中期业绩预期周期领域，经常使用板块亮点