“监管部门正完整并购法规 中国重工定增项目史无前例”

中国重工近日连续停止增资，其增资项目由海通证券投资银行部全面承接，被业内评为集股权融资、资产重组、项目建设等为一体的综合性非公开发行方案。 海通证券投行部在接受中国证券报记者独家采访时表示，该项目在资本市场上史无前例，投资者反响热烈。

海通证券投行部表示，过去军民融合和一般军工资产证券化业务在国内资本市场已有一些先例，但像这次中国重工非公开发行项目一样，注入超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重要装备总装业务和资产，在中国资本市场是史无前例的。

关于大型军工资产重组项目方案设计的难点和重点，海通证券投行部表示，这首先需要敏锐、专业地了解政策和市场动向，并加以实施。 军工资产证券化已经是国际资本市场快速发展的主流趋势，拓宽国防科技工业改革快速发展的必然趋势——国防建设资金融资渠道，实现军工核心资产与资本市场的较为有效的对接，促进军民融合，促进快速发展。

实施军工资产证券化业务是一项多而杂、大、涉及多行业、多专业的系统工程，要根据军工领域的优势，并考虑我国国防科技、国有资产、证券市场等各方面的政策要求，满足市场投资者的利益。 为此，发行人和海通证券投行部在这方面进行了许多研究、探索和尝试。

海通证券认为，在新时期政府深化改革、释放改革红利的大背景下，经国防科技工业、武器装备等主管部门同意，中国重工才成为军工重大装备总装资产证券化试点单位。 海通证券作为推荐机构与主要分销商一起，与中国重工一起推动了本项目的顺利实施。 从目前的路演来看，投资者反响热烈，相信中国重工这次会成功收购军工重大装备总装业务。

海通证券获得了中国重工的内销资格，涉及多年的投资积累，近年来，这家企业在并购重组业务上建树颇多。 海通证券已经形成了完整的“一体化”业务体系，成为国内屈指可数的真正意义上能够实现“全服务金融中介”的证券企业之一。 由此，海通证券投资银行也迎来了业务全面升级，海通投行部的业务模式正在迎来从投行生产线向以顾客诉求为中心的金融全产品服务的战术变革。 从过去比较单一的股权融资，迅速发展为提供股权集中融资、债券融资、并购重组、市值管理、投资管理等多个方面的服务。

值得注意的是，并购重组的市场环境逐渐改善，去年以来上市公司并购重组案例明显增多。 海通证券表示，随着本届政府改革红利的释放和中国资本市场国际化、规范化进程的推进，中国资本市场并购环境呈现出良好的快速发展趋势。 目前证券监督管理部门正根据市场情况，充分征集专业中介机构和市场广大投资者的意见，努力完善相关方面的法律法规。