“券商辅导从业不是偶然“只签字不干活”的日子不再有”

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很多人没想到的是，江苏省梅斯德化学株式会社(以下简称“梅斯德”)的ipo之路，停在江苏省证券监督局。

辅导期间向证券监督局出具“辅导人员检验不合格的信”在业内实属罕见。 因此，有人认为这是美思德咨询检查被“否决”后，监管层为缓解ipo堰塞湖而出台的新招数，但其实不然。 笔者认为，米德的领导工作被“否决”不是偶然的现象，将来会有越来越多的“失误”停留在证券监督局面前。 米德的事情证明，今后对拟上市公司的质量控制将越来越严格，作为指导机构的证券公司“只签名不工作”的日子将不复存在。 如果证券公司不能履行职责，这种“不”的机构和公司就不再是个案了。

近日，江苏证监局发布了《关于对华西证券进行的江苏美思德指导工作验收不合格的信》一文。 根据这份文件，“验收过程中，我局发现，美思德存在三会运营不规范、法人治理结构不完善等问题，而且贵企业对美思德是否存在同业竞争的尽职调查不充分，指导工作没有取得相应的效果。” 这是我局首次公开发行贵企业开展的美思德，上市指导工作检查不合格。”

迄今为止，鲜有媒体报道证券监督局在证券公司指导工作检查中发行不合格信。 因此，美思德咨询检测工作被证据监督局否决后，让实际拟上市的公司和保荐人多少感受到了一点“压力很大”。

上市公司意想不到的是，至今为止似乎没有听说过企业法人治理结构不完善是公司向ipo冲刺的绊脚石。 推荐人没有想到自己会因为尽职调查的疏忽而倒下，但这样的“疏漏”成为了证据监督局“不合格”的理由。

事实上，在这些意想不到的背后，是监管层对ipo的各个环节越来越严格的审查和把关。

早在4月，证券监督管理委员会就发布了《关于推荐项目尽职调查情况核证手续的审查指南》，为加强中介机构的责任建立了审查过程中的核证机制。 然后，起草咨询检查报告的地方证券监督局也强化了“地方相关人员”的责任。 许多人表示，目前，许多地方证券监督局向证券公司报告的指导备案材料，除了通常需要的文件外，还增加了其他条件。 　

这是因为，减少实际存在的保额“只签名不工作”，以及在企业即将报告之前确保保额是首要的。

另外，年初，证券监督管理委员会开始了史上最严格的ipo审查公司的财务大样本审查。 在这次财务特别检查中，约有300家公司提出了中止审查的申请。 这意味着这300家公司今后想要登陆资本市场，必须重新提出申请。 这300家公司的“被中止”无疑进一步净化了市场上的空气体，提高了拟上市公司的质量。

由此可见，在监管层全面配置的背后，拟上市公司的质量管理也越来越严格。

今后，上市公司、证券公司的领导机构、会计师事务所等ipo各个环节的利益相关者必须诚实负责，不再随意敷衍了事。