“监管再造 回归“治市”本色”

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在资本市场由无到有、由大到强变化的情况下，监管部门必须不断思考自身角色定位的转变，尽快完成职能责任的重塑。 据中国证券报报道，未来适应经济社会快速发展阶段，资本市场需要的不再是“造市”和“救市”的监管机构，而是强大的“治市”机构。 监管者要推进专业立法、铁腕执法、公正司法的实现，努力使市场成为“净土”。

二十多年来，不断增长的资本市场“建设”，为国民经济服务的能力逐渐增强。 监管部门在其中发挥了很大的创造能力。 创造市场机构、交易场所，创造多层资本市场，创造市场运营的基本规则，诱惑“三公”从无到有地建立市场。

目前，我国已经进入全面建设小康社会阶段，资本市场承担的职责在升级。 未来证券监管部门应逐渐从“创造”过渡到“治理”，简化行政权限，停止对市场的行政干预和过度监管，行政化、法治化。

如果要重视“治市”，就要加强法制地位，首先要尽快完善法律法规。 肖钢证券监督管理委员会主席表示，抓紧修改《证券法》，以《期货条例》为基础，加快制定我国期货市场基本法是当前的重点。 必须进一步细化违法行为的认定标准，提高处罚标准。 据了解，目前证券监督管理委员会成立了法律修订指导小组，专门组织证券法撰改工作小组的成立开展相关工作，目前正在总结整理近几年各方面有关法律修订的建议、意见。

其次需要铁腕执法。 监管执法是资本市场快速发展的基础，应用重典、拳脚相加，从上市公司、证券公司到基金公司，比较资本市场的各类主体，在各方面加强监管力度。 今年以来，有关部门在打击万福生科案件等重大事件时，加强了监管措施，不少处罚被媒体誉为“史上最严厉”。 但是，据证券监督管理委员会统计，目前资本市场的法规规章超过1200条，问责条款200多条，其中无论是刑事责任、行政、经济责任，未生效的条款超过2/3，需要加强执法力度 借鉴成熟市场的经验，资本市场快速发展的过程必然伴随着执法力度的加强，目前，与虚假上市、内幕交易等资本市场痼疾相比，投资者诟病不断，与香港洪良国际等国际市场典型的处罚例相比，市场呼吁更加严厉的铁腕治市。

要“治市”，必须轻审、严管。 主要是简化审批审核，降低准入门槛，逐步实现ipo注册制。 大量的审查审查与资本市场的市场本质相悖，容易发生权力寻租、腐败、扭曲价格信号、资源失配。 因此，对于不应管理的案件，必须坚决搁置。 在国务院确定“简政放权是转变政府职能的突破口”时，资本市场监管轻审的思路越来越明确。

近年来，比较并购、基金、企业债务、再融资等业务的考核已经逐步简化，如基金考核改为通道制，常规产品考核将在20个工作日内完成。 但是，市场长期以来呼吁的ipo审查备案制仍然无法实施，qfii审查、并购等业务仍将进一步简化审查流程空之间。

“治市”，必须加强监管流程再造。 肖钢证券监督管理委员会主席日前宣布，将“主要业务”从审批转为监管执法，“运营重点”转为前工序、后监管。 这一表述传达了监管理念变化的信号，未来将加强对上市公司、中介机构等市场主体的事后监管。 相应地，监管流程也要细化事件中、事后的监管、监察和处罚安排与设计，监管各个环节的力量配置也随之变化。