“国务院出手 环保概念再飞扬”

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这次国务院常务会议再次提到了新城市化建设中需要处理的几个重要问题，特别是目前为止市场关注度不够、各种原因投资不充分、进度缓慢的污水和生活垃圾无害化解决项目。 认为可以关注焚烧炉设备的生产能力和垃圾焚烧发电运营相关的相关目标。 污水解决行业也可以关注技术升级带来的替代空之间。 我国现有的污水解决厂主要使用以前传下来的二沉池，但膜技术的采用是未来的大趋势。 　

事: 31日召开的国务院常务会议，讨论推进政府向社会力量购买公共服务，加强城市基础设施建设。 会议表明，将加强市政地下管网的建设和改造，到年完成8万公里城市燃气和近10万公里北方采暖地区集中供暖的旧管网改造任务。 加强污水和生活垃圾的解决和再生利用设施建设，“十二五”末，城市污水和生活垃圾无害化解决率分别达到85%和90%左右。 加强地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设等。 (/h ) )固废解决行业期待垃圾焚烧和厨房垃圾解决)/h ) )固废解决是指通过一系列设备和服务，防止、减少固体废弃物引起的各种问题的领域，是环境保护产业中的重要子领域之一。 从产业结构角度看，固废解决领域主要包括固废解决设备制造、固废解决工程建设以及固废解决总承包运营商三个组织。 从投资角度看，按照规划，我们评价整个固废解决领域的“十二五”总体仍很大空之间，“十一五”期间固废解决投资规模为2100亿，年均增长18.5%，但环境保护部中国 在预测“十二五”期间我国固废领域投资将比去年同期达到8000亿的核心环境保护建设项目中就城市生活垃圾的解决来看，为2636亿元，但随着工业化进程和城市化进程的提高，固废污染问题必然日益突出。 (一)城市生活垃圾焚烧设备的未来前景值得期待(/h/)根据第十二个五年计划(全国城市生活垃圾无害化解决设施建设计划)，直辖市、省会城市和计划单列市的生活垃圾实现了全部无害化解决，城市生活垃圾无害化解决率为90%。 县生活垃圾无害化解决率达到70%以上； 全国城市新增生活垃圾无害化解决设施能力58万吨/日。 年，全国城镇生活垃圾焚烧解决设施能力达到无害化解决能力的35%以上，其中东部地区达到48%以上。 “十二五”期间生活垃圾焚烧能力每天8万9600吨，到“十二五”期末每天30万7200吨，增长率约为242万8600%，“十二五”期间年均增长率为48.57%，处于高速增长阶段。 从投资立场来说，“十二五”期间，全国城市生活垃圾无害化解决设施建设总投资2636亿元，其中无害化解决设施投资1730亿元，比“十一五”计划863亿元增长205%。 通常，作为城市生活垃圾的解决方法，有填埋、堆肥化、焚烧等，但我国现在仍然主要使用填埋方法。 这种方式简便、解决量大，但极大地消耗土地资源，容易引起二次污染。 近年来，由于焚烧法解决量大、速度快、占地面积小的优点，成为生活垃圾解决的快速发展方向，上述计划也表明垃圾焚烧解决在“十二五”期间仍处于极大的快速发展空之间 事实上，在“十一五”期间，垃圾焚烧产业取得了快速发展，但由于二恶英排放问题对社会的不良影响，该细分产业的增长率曾一度放缓。 实际上，垃圾焚烧中发生了二恶英和重金属等一系列“二次污染”问题，证明了可以通过燃烧温度和袋式过滤器等手段进行控制。 这是因为在技术比较成熟的前提下，迄今为止制约产业快速发展的阻力几乎消失了。 认为这是在以往政策推进和投资到位的前提下，“十二五”期间是垃圾焚烧发电的第二次快速发展期，将造福于产业能源焚烧设备公司，体现在订单数量的直观增长上。 另外，从经营效益的角度来说，由于目前许多市级政府财政相对紧缩，这种垃圾焚烧发电经营模式从以前流传下来的epc模式开始迅速发展为bot模式，另外垃圾发电标杆电价每千瓦0.65元 城镇生活垃圾焚烧发电利用焚烧炉焚烧解决生活垃圾中的可燃物质，通过高温焚烧后去除垃圾中的大量有害物质达到无害化、减量化的目的，并利用回收的热能进行供热、供电，达到资源化。 垃圾焚烧发电系统的核心是焚烧炉，目前世界上使用最普遍的焚烧炉分为炉排、回转窑、流化床焚烧炉三大类。 炉排技术大多被海外制造商掌握，其加工多、复杂、价格昂贵不适合目前我国城镇的实际诉求。 回转窑技术虽然可靠性高，但热效率低，辅助燃料消耗量大，价格也相对较高。 流化床炉是适应国内垃圾的低热值炉型，具有燃料效率高、负荷调节范围广、污染物排放低、热强度高等优点。 综合来看，流化床垃圾焚烧性能较好，特别是我国垃圾热量相对较低，要实现高效稳定的燃烧，流化床无疑是主要选择。 这是因为我们认为流化床炉( cfb炉)是我国城市化进程中发展最快的远景垃圾焚烧炉型。 关于垃圾焚烧设备的实际市场规模，假设计划提出的建设要求和国产设备在20-30万元/吨的价格区间进行了估算，“十二五”期间垃圾焚烧设备的市场容量约为614亿—921亿左右，约为无害化解决设施整体投资的35 %。 目前从事垃圾焚烧的上市企业，可生产华西能源(行情、问诊) 750tds/d级炉排及500tds/dcfb炉，较早前就加快了煤粉锅炉制造商向垃圾焚烧总包的转型； 华光股份(行情、问诊)可生产技术来源于日本的( 300t/d-600t/d )垃圾焚烧炉排放及cfb炉； 持有国内最高等级甲级锅炉制造许可证的桩锅股(行情、问诊)； 拥有盛运股份(行情、问诊)自主知识产权的炉排技术以及cfb炉建设能力，现阶段正在迅速发展为垃圾发电综合工程； 进入控科技(行情、问诊)垃圾焚烧行业现有的垃圾气化熔融焚烧系统，以及固废解决的龙头公司雷霆环境(行情、问诊)。 (/h ) ) (二)餐厨垃圾解决领域才刚刚开始)/h ) )随着我国人口的增加和餐饮业的快速发展，餐厨垃圾产生量也与日俱增。 目前，我国约有各类餐厅350万家，根据我国固废网公布的数据，每年产生的菜品和垃圾约4000万吨，而目前我国只有8200t/d的解决量，应对解决率仅为10%，应对解决压力较大 年4月，根据《十二五》全国城市生活垃圾无害化解决设施建设计划》，全年国内的烹饪垃圾解决设施数量达到242座，解决能力达到3万吨/天，届时烹饪垃圾解决率将上升到36.5%。 餐厨垃圾解决设施建设市场规模约400亿元，其中“十二五”期间餐厨垃圾专项项目投资计划109亿元。 目前厨师的解决领域还处于起步阶段，我们整个评价领域的增长率必须随着餐饮领域的快速发展呈现增长态势。 由于近两年餐饮领域增长率接近18%，再结合“十二五”规划，预计未来三年厨师垃圾解决领域将保持近30%的增长速度。 目前，我国城镇餐饮店的垃圾处理运营由政府主导，通过发放清运解决许可或招标的办法明确运输处理公司，但其中餐饮公司需要支付一定的运输费用，其他部分由政府补助。 对运输公司来说收入来源于收入的处置费用和垃圾资源化的销售收入。 这是因为在某种程度上市场参与者的利益将得到保障。 通常，目前餐厨垃圾解决工艺分为填埋、堆肥化、焚烧、热解、生物发酵法、蛋白饲料法。 从目前新建的工程来看，生物发酵法被广泛采用，但当然其他技术，特别是以前传下来的填埋、堆肥仍然是被最多采用的技术。 从经济效益看，生物发酵产生甲烷，甲烷经净化后纳入燃气管道，或变为车用燃气，直接燃烧发电，可享受上网电价补贴。 再加上生物发酵技术的解决价格不高，我认为是未来烹饪和垃圾解决的主流技术。 目前，直接参与生活垃圾解决的上市公司不多，是市场占有率较高的第一大非上市公司。 在相关上市企业中，桑德环境( 000826 )作为固废解决龙头公司于2007年进入生活垃圾解决领域，东江环保)行情、问诊)也随之加入，渗滤液主力设备与工程的比利时行情、问诊)也在2007年进入生活垃圾解决领域 水解决领域的整体新解决能力下降。 技术升级改造是关键 没有高自然增长率 的水是人类生存的根本，但我国淡水资源极度匮乏的国家，人均淡水资源量仅为世界平均值的1/3。 在我国660多个成熟中，400多个城市水资源不足，其中100多个城市被认为是严重缺水的城市。 根据环境保护部公布的数据，我国现有的7条水系都受到了不同程度的污染。 水解决是指通过物理、化学、生物等手段调节净化水质，以满足生产和生活需要的过程。 水解决行业主要涉及自来水的生产供应、污水的解决和再生利用、其他水解决等。 从产业结构的角度考虑，污水解决的上游领域主要包括污染工业公司、污水解决设备公司，工业污水和城市居民的生活污水经污水解决后，排放到自然水中，或者通过中水回用被公司或居民采用。 根据国家“十二五”全国城市污水解决再生利用设施建设规划，预计到2009年我国全国设市城市污水解决率将达到85%，比年末的77.5%增长7.5个百分点。 对应的新污水解决能力约为4，569万立方米/日，届时全国污水解决能力将达到20，805万立方米/日。 从投资角度来说，“十二五”期间，全国城镇污水解决和再生利用设施建设规划投资近4300亿元，实际投资增长率呈下降趋势。 这是因为全国主要城市污水解决率已经接近80%，其自身增长率空之间不大，加上我国目前城市用水普及率接近100%，全社会用水量在节约的号召下反而呈下降趋势，所以水电解决领域又出现了下滑。 因为“十二五”的建设点在于旧设施的升级改造，计划“十二五”期间需要升级改造的污水解决能力约为每天2，611万吨。 膜技术在水解决行业的应用前景持续看好 膜技术是目前国际上较多采用的先进水解决技术之一，膜技术解决具有出水水质高的优点，在实际应用中一般与以前流传的水解决技术结合采用或 目前，膜技术在我国的水解决领域仍以以前流传的采用活性污泥法的二沉池和常规过滤单位为主，我们认为在“十二五”期间的水解决升级改造中仍取得了较大的快速发展空。 年9月6日，科技部发布《高性能膜材料科技快速发展“十二五”专项规划》，实现“十二五”期间我国膜行业科技快速发展“三个提高”，提高自主创新能力、产业竞争力、资源节约、环境友好型社会建设中的贡献度、 根据这个计划，中国的膜材料产值超过300亿，约占世界市场的10%。 预计年膜产业规模将达到千亿规模，且该细分产业年增长率将达到30%左右，建议5-8中关键膜材料国产化和膜生产线建设3-6条。 目前应用于水解决领域的膜技术主要包括微过滤( mf )、超滤) uf )、纳滤) nf )、反渗透) ro )、电渗析) ed )五大类，其中超滤膜和反渗透膜的应用度最高 目前膜技术解决水的主要工艺是膜生物反应器( mbr )、连续超滤系统( cmf )、浸没式超滤) smf )、双轴流超滤技术) twf )。 mbr膜生物反应器是一种高效的膜分离技术和活性污泥法相结合的污水解决技术。 该工艺原理采用超滤及精密过滤膜分离技术代替传统的常规过滤单元，实现固液分离和生物菌丛截留，解决的水直接达到回收利用标准。 cmf连续超滤系统以中空纤维超滤和微滤组件为解决单元，与自清洗单元、加药单元和控制单元配套，管道已经形成闭路连续操作系统， smf浸没式超滤是由cmf改进而成的膜法水解决工业，采用开放中空纤维膜模块，将膜直接放入膜池中，通过泵的负压吸引和大气压将原水从膜表面引出到中空纤维膜的内侧进行过滤 twf双轴流超滤技术通过在膜分离过程中周期性地改变原水的进出方向，分离过滤后，用原水清洗污染较重的一端，保持膜良好的渗透效果，持续稳定原水分离净化效果。 从我们整理的膜技术的主要应用行业来看，水解决行业是膜产品的主要下游市场，国际上水解决行业的膜技术普及率在95%以上。 另一方面，《中国膜产业快速发展报告》的统计数据显示，中国“十一五”最终膜技术在水解决行业的市场份额仅为5.83%，介于改造升级空之间。 根据《十二五》全国城市污水解决和再生利用设施建设规划》，新增污水解决能力约为4，569万立方米/日，需要升级改造的污水解决能力约为2，611万吨/日。 针对“十二五”期间水利解决行业膜技术的应用，分析了以下情景。 假设新增加的膜解决技术成本约为3500元/吨，改进的膜解决技术成本约为3000元/吨。 认为新的污水解决能力在城市化进程中普及到县镇级，技术变更或集中在出水水质和解决负荷高的地区。 预计在“十二五”期间，水解决行业的膜技术相关投资将占整体水解决建设计划的约1/4。 结合相关规划目标，认为“十二五”期间，膜解决设备制造领域应保持年均25%以上的增长率。 我国膜技术起步较晚，目前中小企业较多，其中上市企业主要是以mbr膜生物技术为主导的碧水(行情、问诊)、国内最早从事膜技术水解决相关设备制造的津膜技术)、以及主要以复合反渗透膜为主导时代的沃顿企业南方汇款)行情

投资建议 这次国务院常务会议再次提到了新城市化建设中需要处理的几个重要问题，特别是目前为止市场关注度不够、各种原因投资也不充分、进度缓慢的污水和生活垃圾无害化解决项目。 认为可以关注焚烧炉设备的生产能力和垃圾焚烧发电运营相关的相关目标。 污水解决行业也可以关注技术升级带来的替代空之间。 我国现有的污水解决厂主要使用以前传下来的二沉池，但膜技术的采用是未来的大趋势。