“公积金管理和运营模式亟待完整”

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近来，许多住房公积金余额紧张，出现了住房公积金缓贷、断贷现象。 为了缓解公积金的运用压力，各地政府必须采取提高公积金缴存上限、降低贷款上限的措施，引进公积金“公转商”贷款办法。 但是，这些手段只是“非常时期”的过渡性措施，在公积金存量压力较大的背景下，储蓄贷款比例机制不完善，以及“多数人缴纳，少数人享受”的“负福利”

在楼市调控逐步运用市场化手段的新时期，满足公共第一套房的居住诉求是第一要务，完善公积金制度、改变“负福利”现状亟待相关职能部门处理。

“国五条”实施以来，全国许多城市楼市成交量大幅上升，带动了住房贷款和公积金贷款的快速增长。 最近，上海、杭州、南京、温州等地的公积金普遍紧张，必须通过折扣的方法予以放宽。 7月30日，北京的国管公积金已经启动了贴息政策。 中央国家机关住房资金管理中心在其一楼的办公楼设立了专门的办公桌，办公桌上放着“公积金向商品贷款转换”的文字指示。

折扣是指“公积金转换为商业贷款”。 也就是说，购房者申请公积金贷款时与银行签订商业贷款合同。 由于商业贷款的利率比公积金的利率高两个百分点，所以公积金中心会补贴购房者的利息差额。

由于公积金筹集渠道单一、缴存数量相对稳定，近年来购房诉求不断增加，但收购额增长率赶不上贷款增长率，许多一二线城市公积金中心的“贷款比”早就超过了70%，非常正常。

进入今年以来，限购依然难以抑制市场反弹，前期购房诉求集中释放，上半年众多房地产市场一齐上扬。 急剧膨胀的购房诉求导致今年以来个人购房贷款迅速增加。 央行数据显示，上半年金融机构新增房地产类贷款1.3万亿元，几乎相当于去年全年贷款总额。 其中个人住房贷款9.07万亿元，约占所有相关住房类新增贷款的70%。

同时，受流动性不足的影响，商业银行希望利率更高的个人经营贷款和利润更好的公司放置紧张的余额，利率市场化也促使商业银行加紧扩大高利率业务。 多家银行反而进一步提高了套房贷款利率，越来越多的购房者被公积金贷款“挤出”。

因为，公积金“坏账率”已经失衡，再加上购房诉求集中释放，很多公积金将达到历史最高水平，预计资金将不足。 根据目前的情况，公积金一般不能借钱的情况至少要持续到明年。

具有“强制性、互助性、保障性”优势的住房公积金政策目前只剩下“强制性”，其存在意义受到挑战，住房公积金的制度缺陷和运行不合理也更加凸显。

另一方面，住房公积金在很多地方只能用于购房，但在房价高的企业中，住房公积金对于连首付都很难的低收入者来说形同虚设。 这变异为“扶贫”的政策。 如果公积金利率低于cpi，强制积累的公积金将面临贬值的质疑。 另一方面，公积金贷款发放具有杠杆效应，但公积金政策贷款机制不完善，风险管理不到位，余额透支。

因此，完全公积金制度是相关职能部门迫切需要考虑和处理的案件。 最重要的是，要改变目前“多数人支付、少数人享受”的“负福利”效应，要向中低收入者倾斜。 另外，为了扩大公积金保值增值渠道，有必要根据形势快速发展的要求修改条例，改善住房公积金的管理和投资运营模式。