“肖钢：树立控股股东背信赔偿制度”

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在上周六举行的中国上市企业协会年会上，肖钢证券监督管理委员会主席在主旨演讲中表示，证券监督管理委员会将进一步加强“两拥一促”的核心职责，下一步将是规范大股东和实际控制人的行为、提高企业治理水平、推进上市公司并购重组、严格实施退市制度等3

肖钢表示，上市公司是资本市场的基础，20多年来，规模逐渐扩大，业绩稳定增长，规范运行程度不断提高，创新能力明显增强，在经济和社会快速发展中的作用日益突出，成为国民财富的重要源泉。 证券监管委员会将进一步强化“两倡一促”的核心职责，遵循市场化、法制化、国际化的改革方向，重视投资者诉求，提高上市公司新闻发布质量。 以处理公司治理深层次问题为核心，健全上市公司快速发展内生机制以支持创新快速发展为要点，优化上市公司快速发展政策环境，推动上市公司为打造“中国经济升级版”发挥更大作用

肖钢提出，推进公司治理改革，进行比较制度安排，是完全上市公司治理的重要文案。 一是健全控股股东、实际控制人的管理规范。 探索事前充分的新闻公开、事件中股东大会和监事会的监督、事后按约定赔偿损失的一系列防范机制。 建立中小股东公募投票权、网络投票、相关股东回避投票等制度，提高中小股东的话语权，提高对控股股东、实际控制人的监督约束力。 二是确立控股股东、实际控制人的新闻披露义务，维护中小股东平等获取新闻的权利。 三是建立控股股东，使实际控制人背信弃义民事赔偿制度，在融资发行并购重组中作出公开承诺，但事后未履行，逃避责任的控股股东支付失信价格。

肖钢表示，要进一步完善促进并购重组的政策措施，减少并购重组的行政许可事项，简化手续，完善并购重组审查分道制，提高监管透明度。 探索引进可转债、优先股等支付工具，支持财务顾问以适当的方式以股权或债权的形式提供桥接融资，鼓励并购基金快速发展，拓宽融资渠道； 建立中小企业持股制度上市公司并购重组机制，形成覆盖各类公用企业、有利于充分利用各种市场化工具促进企业并购重组的基础性制度安排； 加强并购重组的监管和事后问责，严厉打击虚假背信欺诈内幕交易等违法行为。

肖钢强调，上市公司退市制度是资本市场重要的基础性制度，必须实现退市制度的常态化。 下一步，要严格执行新的退市制度，实现资本市场资源配置效率的最大化。 完善推进有退市潜力或必要性企业在法律、规章框架内积极退市的交易所市场和场外市场对接机制，探讨完善疏通退市企业挂牌交易和再上市渠道的相关制度，维护企业稳定、投资者稳定、市场稳定、社会稳定。