“央行取消贷款利率七折下限”

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据新京报报道，中国人民银行昨日表示，将从7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。 这意味着金融机构要自主定价，明确贷款利率水平。 但是，个人住房贷款利率政策暂时不调整，保存0.7倍的下限规定。

迄今为止，我国管理着金融机构人民币存款利率的上限和贷款利率的下限。 即存款利率不得超过基准利率的1.1倍，贷款利率不得低于基准利率的0.7倍。

根据央行昨日的新规定，从今天开始取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构在商业基础上基本自主明确贷款利率水平。 废除票据贴现利率管制，变更贴现利率，在再贴现利率中加入明确的方法，是金融机构自主明确的。

另外，央行特别放宽了农村信用社的贷款利率，不再设置上限。 为了继续严格执行差别化的住房贷款政策，个人住房贷款利率变动区间暂时不予调整。 兴业银行(行情、问诊)经济学家鲁政委表示，此次政策取消了对农信社贷款利率的限制，这意味着许可将突破4倍的限制，有利于覆盖小三农贷款风险，改善金融支持。 整体上贷款价格会下降。

交通银行(行情、问诊)首席经济学家连平表示，央行统计数据显示，一季度以来，加权贷款利率呈下跌趋势，放开监管后，许多大中型公司具备一定议价能力，有助于推动贷款利率下跌。

解释

1存款利率限制的上限为什么不取消？

央行:需要根据成熟度逐步实施，有序推进

目前，我国利率政策控制着金融机构人民币存款利率的上限和贷款利率的下限，但此次央行取消了对贷款利率的限制，没有对存款利率政策进行调整，目前存款利率仍不得超过基准利率的1.1倍。

央行相关负责人表示，这受存款利率市场化改革的影响更深，要求的条件也相对较高。 从国际成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革过程中最重要、风险最大的阶段，需要根据各基础条件的成熟度逐步实施，有序推进。

银行以前流传下来的盈利模式是存款与贷款之间的利差，因此在放开利率管制后，对银行提出了巨大的挑战。 美国利率市场化初期，每年破产的银行达到两位数，1985年达到三位数。 中国人民大学校长陈雨露说，在推进利率市场化的过程中，建立存款保险制度等相关配套制度的改革必须跟上。

存款保险制度是指银行作为投保人按一定的存款比例向保险机构缴纳保险费，建立存款保险准备金。 银行面临经营危机或破产时，保险机构提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，以保护存款人的利益。

2住房贷款利率政策为什么不变？

央行:为了贯彻房地产调控政策，抑制投机购买

此次取消贷款利率下限的，房贷利率没有放宽。 央行有关人士表示，为贯彻落实党中央、国务院房地产市场调控政策，遏制投资投机购房指控，促进房地产市场平稳健康快速发展，人民银行将对个人住房贷款实施较为有效的政策引导和审慎监管，严格对商业银行实行差别化住房贷款政策 因此，此次改革没有调整目前商业性个人住房贷款利率政策，其利率下限仍为贷款基准利率的0.7倍。

关于央行规定不调整此次个人住房贷款利率浮动区间，中原房地产市场研究部总监张大伟昨日表示，中央将继续通过差别化住房贷款政策调控房地产市场，抑制房价涨幅的政策取向未变，下半年住房贷款利率难以缓解。

张大伟向记者表示，目前个人住房贷款利率下限定为基准利率的0.7倍，中央提出积极满足第一套房的贷款要求，但在实际操作中，住房贷款“7折优惠”几乎不存在，少8.5折，第一套房的贷款利率为

他预计下半年首套房贷款利率不太可能再下降，他说仍将维持目前普遍实行的水平套房将继续执行1.1倍的贷款利率。

寻找原因

“政策是为了‘稳定的增长’而制定的”

中国二季度gdp增长率为7.5%，宏观经济增长率已经连续两个季度下跌，下半年经济增长面临较大压力。 专家表示，央行此时将取消贷款下限，导致融资价格下降，有利于宏观经济稳定。

交通首席经济学家连平表示，央行放开贷款利率管制将推动社会融资价格下降，从而影响整个经济。 央行选择这个时机是为了“稳定增长”。

北大国家快速发展研究院经济学教授黄益平表示，很多人包括克鲁格曼在内预言中国经济将会不行，很多人期待政府回到刺激政策的老路上去。 取消贷款下限的决定，其实是新政府坚定不移推进改革的重要声明，降低银行贷款利率可以对当前疲软的宏观经济起到稳定的作用。

此时，关于取消贷款利率下限管理，央行表示，从宏观层面看，目前我国经济运行总体平稳，价格形势基本稳定，是进一步推进改革的有利时机。 从微观主体上看，随着近年来我国金融改革的稳步推进，金融机构的财务硬约束进一步加强，自主定价能力不断提高，公司和居民也适应市场化定价的金融环境。

影响

贷款利率短期内难以下降

据财经大学中国银行(行情、问诊)业研究中心主任郭田勇介绍，央行有意吸引此前国务院总理李克强倡导的信贷资金支持实体经济，加大对“三农”、中小企业等薄弱环节信贷倾斜的政策思路，逆袭银行领域的业务转型

迄今为止，银行一直以较低的利率向部分中央企业和国有企业融资，但这些公司获得0.7倍融资利率的可能性也很小，中小企业获得贷款时的利率通常浮上水面。 郭田勇表示，目前贷款利率下限放开，央企、国企对银行的议价能力进一步加强，这使得银行越来越有必要将融资转向中小企业以提高收益。

他还说，这也有助于培养银行的定价能力，为下一次放开存款利率进行“演习”，积累经验。

取消贷款利率下限能马上引起贷款的“降价”吗？ 对此，专家认为，在当前形势下，象征意义大于实际。

金融专家李迅雷认为，一季度90%的银行贷款实行基准以上的利率。 在目前市场资金紧张的情况下，即使放开贷款利率管制，市场利率也难以下降。 甚至于平认为，由于地方贷款平台、房地产公司等全社会融资诉求依然旺盛，商业银行仍占谈判特点，据此利率跌幅不大。

鲁政委认为，贷款下限取消后，应推进取消贷款比、深化国有企业改革、地方政府行为规范、取消债务发行40%限额。

贷款利率政策的过去调整

1987年

央行允许贷款利率根据流动资金贷款利率上下浮动20%

1996年5月

贷款利率上浮幅度缩小到10%

1998年10月

贷款利率的上浮幅度扩大到了20%

1999年4月

县以下金融机构发行的贷款利率最高将上升30%

2004年1月

贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍，下限为0.9倍

2004年10月

浮动贷款取消封锁的浮动幅度是基准利率的0.9倍

2006年6月

贷款利率下限降至各阶段基准利率的0.8倍

2008年7月

贷款利率下限进一步降至各阶段基准利率的0.7倍