“金建：经济波动期的战术性财务管理挑战与对策”

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据金融界网站报道，中国人民大学商学院主办的“(第二届)中国财务管理全球论坛”于年6月26日在北京举行。 论坛将首先探讨在剧烈波动的经济周期下，公司如何重新认识和界定财务管理的作用和责任，真正成为公司价值创造的领导者。 金融界网站作为战术合作媒体报道了这次论坛的盛况。

德勤会计师事务所合伙人、中国业务快速发展总经理金健

德勤会计师事务所合伙人、中国业务快速发展总经理金健在论坛上发表了主题为“经济波动期的战术财务管理——挑战与对策”的演讲。

以下是副本的实录:

金建 :各位领导、老师、同学们大家好。 我很高兴今天又来到我的母校，和大家一起探讨经济波动下的财务管理。 在讨论之前，我们将提供我们德勤刚完成的109家跨国公司和民营企业对cfo的调查。 这项调查反映了经济动荡时期这些cfo对当前形势的评价。 这是今年4月举行的。 有些我觉得很有趣，请给我今天可以在这个主题上讨论的东西。 例如，对当前中国的形势形成了乐观和悲观两种极端的看法。 我想这为大家提供一个想法。 特别是在财务管理方面，我们的cfo特别强调了资本这个概念。 如何在通货膨胀和资本市场的运营中也清晰地反映了我们的cfo所做的事情。 三是对人才特别是cfo的人才价值培养和开发保持着强烈的热情，二是面对目前资金不足、流动性不足，许多cfo持不同的看法。

我给大家提供几个这样的构想。 最初的全球经济动荡能对贵公司产生什么样的影响？ 我认为这还是比率高，冲击大。 请看第一个。 经济衰退，特别是欧美地区的经济衰退给那家企业带来了什么样的影响？ 51%的人认为有影响力。 而且，可以看到中国未来几年市场可能出现的经济状况，认为增长放缓的有55%，认为世界经济将进一步持续下滑的有38%，反对持续下跌的有48%。 因此，这个概念可以得出结论，cfo们至少进行了109个调查

具体而言，首席财务官认为是当今世界经济中最紧迫或风险最大的。 现在看来，是资本恶化，经济持续动荡。 我认为这个概念分别占26%和21%的比例很高。 在当前领域，贵公司目前面临的三大领域挑战是什么？ 普遍比例很高，竞争现在非常令人担忧。 二是人才，其实人才也是竞争。 三比高的比例是监管，在监管方面有很强的需求。 目前的监管完全跟不上市场的快速发展。 所以，现在大家对中国的市场竞争越来越激烈，需要大量的人才，需要创新，需要更高的知识，保持着强烈的欲望

此外，我们还可以看到在当前的商业环境中，贵公司面临的三个具体挑战是什么。 选择比率最高的是利用资本，寻找资本的出路。 这是目前许多cfo头疼的事件。 因此，中国市场上现在发生的融资困难，真的在我们的cfo中得到了充分的反映。 特别是最近两天，银行的钱荒急剧变化，cfo们每天都睡不着。 他们比我还辛苦。 是想办法融资。 特别是搞一点实体经济的cfo们现在正在处理资金问题。 通货膨胀也以40%的高比例出现，这是他的企业最大的担忧和挑战。 第三个占比高的38%是会计的解决和监督，目前我国的会计一点标准和会计制度还没有完全改革成功，存在很多漏洞，往往跟不上市场。 所以，不要以为财政部说我们现在有新的会计准则。 我们现在一切顺利，放心。 相反，现在我们的会计准则还有很多不完善的地方，必须继续修改。 但是谁来改变呢？ 谁会下这个决心？ 虽然现在没有领导，但是cfo们很强，在会计准则方面现在处于国际会计准则和中国会计准则不太容易跨越的阶段，所以我们的改革真的需要加把劲。

第六，在内部管理方面，我们的cfo最担心的三大挑战是什么？ 比例最高的是人才。 现在短缺的人怎么样了？ 一个cfo在市场上一百万人已经不算什么了。 现在有个顾客说要给我们找cfo。 我觉得你们学cfo的同学前景很好，市场不足。 当然，必须有实际业务经验。 在四大中泡了好几年

第二收入的增长，目前cfo对收入的增长最为担忧。 如何保证这家公司的运营，保证员工收入的增加是他的一大责任。 搞不好他会被别人骂，特别是因为通货膨胀，收入跟不上，所以中央建议扩大收入增长幅度。 有人说三中全会有改革，收入必须普遍增加，这如同杯水车薪。 现在很多公司的制度没有跟上，你想发展也不行，让很多人走了弯路，所以我们现在的改革也进入了瓶颈。

第三cfo最担心的是在当前经济不稳定的情况下，如何削减价格，也就是如何降低生产价格。 生产价格一整天都在上升，能源在上升，劳动力价格在上升，原材料在上升，包括土地价格在内都在上升，一个也没有上升。 在这种情况下，制作cfo是很难的工作，巧匠很难煮饭。 它引起了很多偷工减料，很多公司弄虚作假。 他没办法。 他混下去走邪道，真正从事实体经营，所以实体经济不太好活。 这项调查反映了我们cfo所担心的问题。

未来12个月，贵族五企业的业务点是什么？ 目前，调查的比例较高的是被认为是融资、价格削减、收入增加的几个关键点，特别是收入增加呈现出36%的高比例。 以及在未来12个月内该公司如何保证收入增长。 让我们看看另一个财务组织。 对你们企业的财务组织有什么挑战？ 有三个方面。 第一业务战术，cfo对业务战术感到困惑。 这个业务战术不是cfo参加的，他不能参加制定，所以等着董事会，等着总经理或者ceo决定。 去年，我们的cfo说没有安排在领导岗位上，参与公司的决策，但现在很多公司做得不够。

第二，如何确保其融资和资本流动性，降低资本价格，是财务总监非常重要的问题。

第三，如何保证和维护他的财务工作人员？ 前面说了，现在财务人员特别是优秀的财务人员特别不足，不足的是至今很多公司都在不惜代价挖人，这一点很厉害。 我们企业每年30%的流失率，是因为被很多公司挖走了。 如前所述，他在浸泡了几年之后被挖了出来。 这是严峻的挑战。

让我们假设财务总监在业务中面临的三大压力是它们。 第一，他认为支持人员或数量和技能不足是他最大的挑战。 也就是说，财务管理人员的支持力，什么样的支持力呢？ 数据库、新闻系统、市场销售、公司行政领导等必须与财务配套的东西，配套不足，数量少。 许多cfo孤军奋战，空军队司令，他无法统率其他部门。 第二监管要求改变，第三战术尚未确定。 现在很多公司的战术经常随着形势发生变化，最后连财务总监都不知道他的企业在做什么，什么是火热的。 现在资金不足，现在市场上最受欢迎的企业是什么？ 贷款企业，高息贷款，这些人手里有现金，因为高价，抵押贷款，小额贷款，还有各种贷款企业都很流行。 但这对我们做实体经济不是好事，太多了。 另外，银行之间借贷，钱产生钱，这家银行的钱搬到那家银行存款信贷，这是搬到那里理财，对实体经济没有任何支持是个问题，很多公司的战术不确定。

首席执行官关心的问题中，第一大问题在哪里，战术的制定和快速发展与实施，在这方面，首席执行官感到了巨大的挑战。 第二绩效管理占54%，第三风险的控制对首席执行官也是一大挑战。 当然，ceo担心的问题和cfo担心的问题可能不完全一样，但总体结果显示，就全年全球经济前景而言，基本上在这几个方面是统一的。 如前所述，我认为美国经济不可能完全恢复，至少年也不可能恢复。 第二，欧盟地区或西方国家的经济改革或增长不容乐观。 第三个未来几年中国的gdp目标不能超过7%。 这是中央的底线，中央认为现在每年7%也足够了。 但是，现在许多cfo和ceo认为未来几年不会超过7%。 为什么？ 现在正在调整中。

从这个情况来看，我们现在的经济形势有很多与我们之前预测的或者大家采访的结果相近的地方。 换言之，经济的不稳定持续变化。 6月24日，我们中国a股市场上海交易所股市暴跌，至1886.68点。 这个数字很吉利，但很悲惨。 悲惨到什么程度？ 悲惨的是回到了多年前。 据悉，深圳成指数也降至7221.43，香港恒生指数降至19000点，昨日和今日在a股市场仍维持在1940点左右。 要说这次暴跌是什么原因，那就是连续第一周下跌，银行间的借贷利息也上升到了30%。 现在中国的经济危机来了，和欧美不同，股市暴跌，银行的利息借贷上升，被认为信心不足。 之所以说原因是中国的经济危机和金融危机，是因为我们现在的经济泡沫已经破灭，符合中央调整的目标，所以很多中国制造业可能会面临重新洗牌。 他已经接近崩溃的边缘了。 另一个理由是我们的不动产。 我们地方政府的债务，现在这个泡沫要炸了。 我们现在地方政府的债务超过了40万亿。 另外，我们的隐性资本银行所谓的贷款企业等有负债27万亿美元。 另外，中央4兆美元的投资带来的背后刺激效果和民间投资有100亿美元以上。 如果这个巨大的泡沫破裂了，带来的问题会非常可怕，所以现在要改革的话，就是用一种想法，按照中央最新的精神，按照市场规律工作。 打破这个泡沫，让整个市场按照市场的规则运行，根据克强总理的话，摆脱市场的手，戴上市场的手，是处理当前危机的唯一方法。 人民日报、本网、本网都出现了舆论。 中央政府不是保姆，证券监督管理委员会，中央银行，人民银行不是保姆。 这话已经说清楚了。 已经没救了。 那个在市场上调节。 市场调节的结果一定会有破产。 正如我们读过资本论一样，一些公司将面临破产，一些公司将面临重生重组。 这种现象以前说发生了资本主义，现在社会主义也同样发生了。 为什么？ 市场经济规律如此，所以我认为中央主张顶住压力，坚决不放水，激活货币增量是正确的。

这是因为减少市场干预，扩大市场机制调节是今后经济波动的首要管理方向。 言归正传，大形势就是这样，我们作为财务管理应该如何应对呢？ 现在的财务管理必须确定我们是什么样的财务管理。 首先我想特别强调的是，由于我们的财务管理是战术财务管理，所以必须以战术立场、战术思维来审视我们的财务管理工作。 我们今后的财务管理必须随时把战术目标、战术措施和你的财务管理紧密联系起来。 使本公司的财务人员在环境上空之间和时间上能够适应。

根据目前战术管理的目标，我们的财务管理也必须相应地分为投资战术、融资战术、内部资金管理战术和分配战术，与之相适应，我们必须制定其公司整体成长及其成熟期的财务管理目标。 因此，财务管理的总目标是，这里运用各种理财手段和财务资源，降低融资价格，改善投资决策，灵活筹措资金，减少整体税费负担，规避汇率风险，实现运营价格，实现公司管理者目标和投资者目标的最优 这是我们财务管理目前的确定目标，是其具体实施的文案，在此总结为六个方面。

是以无形资产为公司财务管理核心的第一个副本。 这一点我们以前在会计事务中不太强调。 以前做计划经济很久了，有形资产是我们资产登记册的首要依据。 现在无形资产，特别是企业品牌、技术、商标等重要资产应该作为我们财务管理的要点。 在很多公司他没有生产经营的现场，但是通过企业品牌，通过他的商标，通过他的某项专利，获得了丰厚的利润。 这就是我们现在要开始财务管理变革的重要拷贝。

第二风险管理将成为我们财务管理的重要复制品。 以前的财务管理与风险管理没有直接关联。 因为他做财务只是顺应财务的流程，所以对于如何管理风险，很抱歉，现在有专门的风险管理部和进行这些风险规避的其他部门参加。 其实财务部自己必须参加风险管理工作。 这是我们现在战术财务管理的第一个副本。

第三人力资本的评价管理，这非常重要。 我们现在对人力资源的评价是，对价值的判断很差。 为什么不好？ 正如我刚才所说，财务人员现在非常不足。 这些财务人员如果他优秀的话，他的价值既可以成为你单位的工作人员，也可以成为管理层的工作人员。 但是，他对这些工作人员的价值有多大呢？ 你怎么估算他在你公司的价值呢？ 没有数据和标准，他的工资能代表吗？ 不，我们现在的财务人员的价值不是用工资，而是用他为整个公司创造的价值来衡量的，所以将来审查我们的财务人员时，我的建议是关系到公司的利益。 你为公司创造了价值，创造了利润。 你应该分享丰厚的利润。 所以，我们今后的财务人员首先要成为公司第一利润的分享者，他才会没有动力。 但是，这个价值现在还没有出现在我们身上。 我去年说过，我们的财务人员长期在计划经济中作为后勤行政的补助，不管领导叫你做什么，都要做账，最后做一点结算，把财务人员看成老弱病残，但现在不一样了。 现在财务人员应该在我们公司的管理前沿，他的待遇应该是我们公司管理中最充分的享受。 他给你创造了那么多价值，作为资产，但我们的财务人员得到了什么呢？ 和普通人员一样的工资待遇，那是不够的。 所以，这个问题是我们从战术上管理需要重新审视的问题。

第四公司对价值的判断和管理也是我们非常重要的工作，我们公司到底有多少价值，它在市场上整个竞争中有多少特点，我们现在不能自己说清楚。 因为你没有做过价值判断。

第五要抓好公司融资和资产管理。 现在很多财务人员对于融资他都可以想办法，到处向银行借钱，但是如何搞好理财，对我们的财务管理人员来说是个挑战。 因为理财是一项非常技术性的工作。 特别是在融资方面，我们财务人员以前也集中在银行，现在市场上包括很多资金、各种投资渠道、上市，借钱也是融资的手段，但是我们财务人员现在没有积极开发这方面的员工。

第六，要做好公司的预算、解体、预测。 这些业务应该在战术财务管理中加以考虑。

我们的战术财务管理应该立足于在当前经济波动的情况下，它具有一些基本的核心价值及其战略，我把它概括为这几个方面。 第一被称为以总部为中心的战略，我们现在实行的是总部经济，今后的公司将总部作为统一指挥的平台。 它要发挥全公司治理的核心作用，发展筹资中心、投资决策中心、现金储备中心、价格转移中心、合理碧水中心和风险管理中心，所有核心都要集中在总部。 我们被称为八个统一。

第二，为了运营我们的筹资战略，公司的战术管理非常重要的是筹资做法，现在一家公司基金会特别邀请了一些高级财务人员来筹资。

第三种投资战略，也就是如上所述要进行风险控制，投资战略是极其重要的。

四是低价战略，实现低价竞争，

第五是避税策略。 这是我们做战术管理所必需的，特别是从事跨国经营的公司必须熟知所有国家和地区的避税措施。 最近，我们中国的局势众所周知，但不稳定。 但是，南美洲和非洲的经济仍然稳定。 为什么习主席要去非洲，去南美洲、拉丁美洲访问？ 你知道哪里经济发达，人均收入超过我们中国吗？ 所以我们现在很多公司开始把目光投向外面，出去后带来了一个问题，他知道这些国家吗？ 这些国家的税收政策怎么样？ 现在成了热点。 最近去毛里求斯逃税的公司很多。 其他有点南美的国家也很多。 这就是现在的财务管理者必须具备的素质。 必须了解各种避税措施，给他合理的战略分配。

根据目前的经济波动情况，可以看到目前市场的变化及其战术财务管理突出的一些优势，首先要不断调整，加强现金管理。 这是当前财务管理应该重视的问题。 进行预算管理，控制投资风险，定期判断和测算资产，建立财务管理的大数据库和新闻系统。 目前，这是一种新的潮流，许多大企业集团开始建立大数据库。 这个大型数据库的利润，使得所有集团如前所述，8个统一，总部经济，所有分子企业都可以在集团的统一指导下统一。 但是，这项措施对公司来说是相当大的投资。

这里简要介绍了现有跨国公司大公司战术财务管理的一点方法。 它主要在这几个方面，第一形成最佳的财务组织结构。 这个组织结构是决定我们财务管理能否适应当前经济波动的基本点。 作为财务部门需要会计，但只占30%。 包括集成管理员、知识管理、新闻系统、变革管理、新产品开发和财务分解。 看，财务分解所占的比例已经占了20%。 这就是我们新战术财务管理的完美财务组织结构。 根据世界一流公司的财务组织，有以下明显的特征。 第一，他75%的时间用于支持，特别是财务战术资金和价格管理。 另外，在整个流程和系统中，作为解体，作为财务的预测整体也占了很高的比例，财务组织和技能也占了很高的比例。 财务管理曾经变得简单一点，或者进行数据整合，但现在已经变了。 目前，先进公司的财务管理都使用各方面的立体结构，财务管理模式分为这几个方面的管理，来决定支持、会计核算、财务新闻集、财务的基本核算。

从这些方面可以看出，战术财务管理面临着整个集团的内部，包括资金管理、预算管理、新闻管理、决策解体等。 这里将其称为八统一，资金通过后，财务管理将得以妥善安排。 基于目前公司集团战术财务管理的目标，我将此总结到这些方面，从组织结构、预算到结算，包括监控，形成完善的体系。

处于最前线的是销售、研发、生产、物流，一直到最高层的管理报告，所以我们财务人员应该站在最高层看下面的问题。 此外，战术财务管理非常重要的是，新闻披露和新闻交流与企业的各架构密切相关。 从这个角度来看，我们的财务管理必须面对经济波动中较为有效的组织和体系，不能有任何恐慌和任何组织结构的零散。

一般来说，我们在当前的经济波动下，战术财务管理面临着很大的挑战，但如果从架构和组织体系上下功夫，我们在任何经济波动中都将受到惊吓。 我相信，今天通过这次讨论，越来越多的专家、越来越多的领导人将关注我国战术财务管理，应该如何建立完善的体系和框架。 这需要我们一起努力。 今天的演讲到此结束。 谢谢你！