“离岸人民币中心建设提速”

本篇文章2308字，读完约6分钟

随着中国经济增长和人民币国际化步伐加快，人民币离岸中心建设稳步推进。

快速增长

“从投资的角度来看，人民币的吸引力比较强，推动了世界对人民币的诉求。 ”关于渣打人民币全球指数创新高的原因，上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁表示，此前，市场对中国可能出现更多经济刺激政策的预期很高，提高了人民币的持有意愿。 最重要的是，这几年人民币在跨境贸易和投资中的招聘规模高速发展。

数据显示，自2009年跨境人民币贸易结算试点开始以来，人民币结算的贸易占有率迅速提高。 截至去年年底，经常项目下跨境人民币结算量达到2.94万亿元，同比增长41.3%。 人民币结算规模占同期进出口贸易总量的比例2009年从不足0.1%上升到了年的8.4%。

“对于任何与中国进行贸易的公司，采用人民币可以降低他们的外汇价格和风险。 ”面对这样的增长，星展银行经济师周洪礼表示，人民币在跨境贸易中的招聘增长迅速，远远超过其他大部分货币，截至今年一季度，人民币结算总额增长32.7%，远远超过其他货币5.1%的平均增长水平 他预计，由于中国占新兴市场的贸易比重日益提高，新兴市场将成为率先使用人民币的市场。

此外，海外人民币存款规模也有较大增长。 数据显示，人民币跨境结算试点刚开始不久的2009年6月，香港人民币存款余额为544亿元，但到了年6月底增至5536亿元，两年来超过了10倍。 但值得观察的是，近两年来，境外人民币存款规模增长趋于平稳。

展开/ S2 /竞赛[/s2/]

可以看到，更多的投资者将人民币作为财富积累和筹资的第一货币，中国近期的密集动向也是以推进人民币国际化为目的。

日前，中国人民银行发布了《中国人民银行关于简化跨境人民币业务流程和完善相关政策的通知》，就简化跨境人民币业务流程和完善相关政策等几个事项进行了确定。

在此之前，国务院发表的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中也再次提出:“以推进贸易投资便利化为要点，进一步推进人民币跨境录用。”

“近两年来，欧元区国家经济增长放缓，欧元走弱，许多欧洲国家对人民币的接受度越来越高。 现在，在国家层面上也与欧洲各国频繁接触，扩大了越来越多的离岸市场。 ’一位国有银行国际业务负责人在与新金融记者谈论采用离岸人民币时表示，伦敦成为继香港之后又一个重要的人民币离岸中心。

而且，围绕离岸人民币中心的竞争最近也在欧洲几个国家之间展开。 伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世等城市相继加入，希望成为在欧洲的离岸人民币交易中心。

“人民币的重要性目前更多地体现在外贸和投资行业的经济活动中。 》瑞士银行家协会高层heinrich siegmann日前在接受媒体采访时表示，从欧洲和中国快速经济发展的形势看，欧洲需要3-4个较大的人民币离岸交易中心。

在亚洲，台湾地区也在忙着为成为新的人民币离岸中心做准备。 随着今年2月两岸货币清算机制正式启动，台湾地区的人民币计价产品发展迅速。 业内人士预测，由于公司跨境贸易人民币结算激增，今年年底台湾地区人民币存款总额有望达到1000亿元至1500亿元。

并且，随着今年5月工商银行(行情、问诊)新加坡分行新推出人民币清算业务，新加坡对建立人民币离岸中心越来越热情。 在前几天的论坛上，新加坡总理李显龙表示，新加坡希望成为继中国香港之后的人民币离岸中心、贸易结算中心。

面对/ S2 /问题

“事实上，人民币离岸中心应该更自然地发生。 ”朱宁表示，当前管理层的一系列改革和动作，是反过来逼进资本账户开放，提高人民币在海外的地位和采用度，希望人民币国际化轮廓越来越清晰的大方向。

“与欧洲一点投资者交流后发现，尽管很多人持有人民币，但他们认为缺乏足够的人民币产品进行投资。 ”朱宁说，由于我国的金融体系与世界尚未完全对接，离岸人民币的采用存在着多方面的限制。 此外，离岸与岸市场适用的法律不统一，也给两个市场的对接带来了困难。

您可以看到，与经常项目相比，人民币资本项目的开放程度还不够，截至年底，人民币直接投资规模只有2840亿元。

“人民币跨境招聘形成两个市场、两个价格。 》中国银行行长李礼辉在此前的陆家嘴论坛上表示，这是由于我国资本项目尚未完全实现自由兑换，国内国外市场分割，自由流通通道小。 而且市场化程度差异加剧，我国利率、汇率市场化改革尚未完成，人民币汇率形成机制未能充分反映市场供求关系。

李礼辉表示，这种市场结构的短期效应容易导致套利交易。 从长远来看，分割后的市场不利于离岸人民币市场的进一步扩大，也不利于人民币在跨境融资、第三方招聘、国际储备货币中的作用，降低了境外持有人民币的意愿，不利于人民币国际化的稳步推进。

“目前，美国退出qe的期望增强，投资者对人民币持续升值的期望减弱，对人民币的态度更加合理。 ”在提到人民币走势时，朱宁表示，过去许多人想持有人民币，是因为人民币升值预期，目前这种局面正在发生变化，有必要为人民币持有者提供越来越多的投资机会。

事实上，面对各种问题，管理层也在寻找深化离岸人民币投资功能的方法。 最近相继扩充了香港qfii和rqfii的限额。 但这离资本项目的开放还有一段距离。

对此，李礼辉提出三至五年内实现资本项目基本可兑换性，十二至十二年内实现资本项目可兑换性。 然后，深化利率、汇率市场化改革。 下一阶段将适时取消贷款利率变动下限，适当精简人民币基准利率等级，大大提高shibor作为基准利率的采用范围和影响。 之后，完成离岸、离岸人民币市场的协同发展。 将继续拓宽香港人民币离岸市场的广度和深度，积极推动其他国际金融中心离岸人民币市场的快速发展，形成全球人民币市场体系。