“上半年外资行中国区利润普遍下滑”

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近日，明星展、东亚、汇丰、恒生、渣打等外资银行相继发布了年中期业绩报告。 受中国经济下滑和储蓄竞争加剧的影响，大部分外资银行中国区利润同比下跌，中国客户的跨境金融诉求提升了外资银行集团的整体业绩。

根据证券时报记者对相关财务报告的调查，上半年外资银行在中国的业绩下降有两个直接原因。 一个是利息差缩小导致净利率收入下降，另一个是持续扩张导致支出增加。

中国本土的业务全部下跌

恒生银行中报报道，今年上半年国内业务净利息收入比去年同期减少21.6%，总营业收入比去年同期减少15.3%。 对此，恒生银行表示，原因是内地同业拆息市场波动和存款竞争激烈，利率差受到挤压。 内地的营业利润(即不包括兴业银行(行情、问诊)的投资贡献)比去年同期下跌35%，是因为恒生中国长时间增加投资，营业支出上升。

与恒生中国一样，今年上半年东亚中国的经营支出比去年同期上升15%，净利润收入仅增长7%，税前利润比去年同期下降1.6%。 另外，上半年东亚中国税前利润仅占集团的28.1%，不如去年同期的32.8%。

8月6日发布的中国新闻渣打称，其中国内资产负债管理收入疲软，边际收益受到严重挤压，在岸收入下跌9%。

关于汇丰、星展中期报告，没有单列中国业务的具体数据，但据星展中报报道，大中华地区(除香港外的中国内地和台湾地区)业务税前利润比去年同期下降47%至8200万新加坡元，受净利润收入比去年同期下降32%的影响最大， 相比之下，星展香港和新加坡本土业绩强劲增长，这两个地区税前利润分别比去年同期增长29%和15%。

外资银行的资产质量因战略和客户结构而分化。 恒生中国的资产质量得到改善，东亚中国的不合格率上升。 东亚银行副行政总裁李民斌表示，东亚中国的不良资产增加，与内陆经济和市场流动性有关。 他预计下半年内地经济增长也会放缓，削弱公司的偿债能力。

据证券记者采访，外资领域成绩下滑的更深层原因是内地经济增速放缓、公司贷款诉求减弱、利率市场化加剧了存款价格。

不愿指名道姓的大外资华南地区高管表示，受中国经济下滑的影响，上半年他所属外资银行的融资和存款都受到挤压。 另一方面，大部分外资银行的客户以外资公司为主，很少参与长期限制性融资，大部分是流动性融资，但在经济不好时，外资公司倾向于缩小业务，削减投资。 另一方面，利率市场化后，人民币储蓄竞争日益激烈，外资企业结构不灵活，无法像中资企业那样使用一切手段进行储蓄，一旦受到储蓄率的制约，即使有贷款诉求也无法放贷。

申银万国银行领域拆迁师倪军认为，随着影子银行的快速发展，国内公司融资渠道增加，外资银行、城商行等小型银行贷款市场份额受到挤压。 外资店铺大多设在1、2线城市，银行间的竞争越来越激烈。

不断增加的经营支出也是利润削减的重要因素。 但是，上述外资高管认为，虽然中国经济不如往年，但世界范围内能够实现7%以上经济增长的国家很少，外资经营总部的高层需要对中国市场持续投入资源。

通过跨境融资诉求提高业绩

但是，虽然中国大陆的业务不太好，但外资银行的整体利润都可以划圆，大部分实现了整体利润的10%以上的增长。 上述外资高管表示，这可能是因为外资银行在其特色市场上拥有成熟的互联网和客户沉淀。 另外，外资银行的特点在于国外市场，即使中国区业务下降，中国区客户带来的跨境业务收益也能提高集团整体收益。

据渣打称，除在岸业务外，大部分跨境业务收入在中国内地和台湾开展，最后在渣打最大的市场香港入账。 一位星展银行内部人士也向证券时报记者表示，“星展大中华地区的成绩不如香港和新加坡，但星展中国带动的跨境银行领域业务推动了集团整体的利润增长，中国客户的跨境融资诉求得到星展香港的满足，根据会计规律被记录为星展香港的收入。